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高净值人群资产配置新动向

摘要:2015年中国私人财富将达到人民币110万亿元,高净值家庭数量将达到201万户,拥有约41%私人财富。

调研结果显示,高净值客群需求日趋复杂化和多元化,客户的金融需求正向“投资理财专业性”和“金融服务综合化”回归。具体体现在:投资领域由单一化向多元化转变,高净值人群投资领域由储蓄、固定收益类产品及房地产投资,逐渐向二级市场、现金管理类、信托、PE/VC等多元领域拓展。

可投资资产在600-3000万之间的客户最为关注的是产品收益率,投资资产大于3000万元的高净值客户对于资金流动率和综合收益率更为看重。投资视野由聚焦于境内向拓展海外投资市场转变。

中国高净值人群的需求日趋复杂化和多元化,具体表现为“六化”:投资领域多元化、风险偏好提高化、产品服务定制化、投资需求综合化、投资视野国际化、服务模式数字化。但本质上,客户正在日趋回归到对投资理财专业性和金融服务综合化的根本要求上。

投资领域由单一化向多元化转变

高净值人群的的财富来源正在从“以创办公司获利为主”转向“投资金融市场获利”。调研结果显示,47%受访客户的主要财富来自于实业公司,在目前的企业主仍旧占据较主流的地位,25%的受访客户的主要财富来自于金融市场,这一占比比先前有大幅增长。

可投资资产大于3000万的高净值客户将股票、信托和房地产作为主要的投资手段,对于现金管理类和固定收益类产品的热度较其他客户而言更少一些,主要是因为高净值客户在财富积累有相当量的前提下,愿意积极寻求其他风险与收益率稍高的替代品。

展望高净值人群下一年的投资规划,股票仍是未来最受关注的热点投资方向,信托、固收和现金管理类等领域的关注度将持续,私募类基金将会成为近期新兴热点;而近年调控政策的不断加码,造成房地产的投资热度持续下降。

信托

我国信托行业近期重拾升势。中国信托业协会近日公布的数据显示,二季度末,我国信托资产规模已超15万亿元,在经济发展和金融市场的变革下,信托公司增长动力发生重要转变:信托业不再依靠垄断信托制度获利,传统的聚焦于融资端的通道业务、融资类业务难以有高速增长;而聚焦投资者需求,提升信托公司主动管理能力和专业性水平、积极创新将逐步成为信托业发展的新动力。

从已清算信托项目为受益人实现的年化综合实际收益率来看,2015年二季度为10.19%,与2014年二季度的6.87%相比,提高3.32个百分点;与今年一季度的8.11%相比,环比提高了2.08个百分点,信托产品收益率稳中有升。

房地产

从中国房地产市场总体趋势看,已到了传统商品住宅、写字楼及商铺整体供大于求,全国房地产投资增速放缓(2015年上半年已回落到个位数),利润率下降的阶段。其中,三四线城市供大于求的压力尤显突出,有些城市库存量超过2年消化期,价格也是下降趋势。与之形成鲜明对照的是,一二线城市由于土地资源稀缺,产业仍不断集聚,人口仍不断增加,地价、房价呈上升趋势。未来几年,国内城市房地产业的分化将更加明显和突出。

私募股权

新一轮国企改革、境内外并购市场火爆、上市公司资本运作活跃,均为不同层次私募股权投资带来新机遇。

风险偏好由保守向可接受部分中高等风险转变

调研结果显示,68%的受访客户愿意承担一定风险,较之前有大幅增长,另有14%的客户风险容忍度较强,愿意承受较大风险,也接受回报意味着可能要承担较高风险的想法。受访客户中,47%和40%的客户分别配置了中等和高等风险产品;相较于可投资资产在600-3000万之间的客户,可投资资产大于3000万元的高净值人群在中高风险产品的配置上更为激进,持有30%以上及以上比例中等和高等风险产品的客户占比分别为41%和48%。

产品由标准化向定制化转变

随着金融政策的开放和市场的繁荣,高净值客户的需求更为多元和复杂,在财富快速积累的情况下,他们已不满足于标准化的产品,这将迫使各种财富管理机构必须积极打破同质化的市场现状,从高净值人群的需求出发,提供定制化的产品和服务。

与此同时,我们也看目前市场上的分化发展。可投资资产在600-3000万之间的客户最为关注的是产品收益率,一些流动可保证、产品收益相对高的标准化产品将能较好地程度满足这些客户的需求;而可投资资产大于3000万元的高净值客户对于资金流动率和综合收益率更为着重,因而倾向于选择可基于进行定制及组合配置的产品和服务。

投资需求由个体向家庭综合服务转变

拥有家室的高净值人群占比较高,84%的受访客户已婚且育有子女,财富传承成为他们关注的焦点。其中约21%的已经在进行财产继承安排,37%的客户尚未开始,但会在近期考虑财产继承安排事项。

投资视野由聚焦于境内向海外投资市场转变

在服务方面,境外资产配置建议和法律服务是最受关注的海外财富管理服务,可投资资产大于3000万元的高净值客户对于境外投资的税务和法律服务最为关注,主要是为了避免由于海外投资市场不了解而造成的不必要的投资纠纷和相关问题。在海外目标市场的选择上,香港、美国和加拿大是中国高净值人群最偏好的三个市场。

内容来源于网络


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